Lektion: Bankenkrisen — wie Vertrauen kippt

Eine Bank hat 100 € an Vermögenswerten, finanziert durch 96 € Einlagen und 4 € Eigenkapital. Ihre Anlagen verlieren nur 5 % an Wert. Was passiert?

Worum geht's?

Banken haben zwei eingebaute Verwundbarkeiten. Erstens den Hebel: Sie arbeiten mit wenig Eigenkapital, also reicht ein kleiner Verlust zur Insolvenz. Zweitens die Fristentransformation: Sie verleihen langfristig, schulden aber kurzfristig (jederzeit abrufbare Einlagen). Daraus folgen zwei Krisenarten: Insolvenz (Vermögen < Schulden) und Illiquidität (alle wollen gleichzeitig ihr Geld).

Wie dünn ist das Polster?

Stell das Eigenkapital-Polster der Bank ein und lass ihre Anlagen an Wert verlieren. Sieh, wie wenig es braucht:

Eigenkapitalquote8 %

Wertverlust der Anlagen5 %

Hebel (Leverage)

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Eigenkapital nach Verlust

—

Der Bank Run: Selbst eine gesunde Bank kann fallen, wenn alle gleichzeitig abheben — denn ihr Geld steckt in langfristigen Krediten, nicht im Tresor. Die bloße Angst vor dem Run löst den Run aus: ein sich selbst erfüllender Teufelskreis. Wer zuerst kommt, bekommt sein Geld — also rennen alle.

Hebel macht fragil

Hebel = Bilanzsumme / Eigenkapital · insolvent, sobald Wertverlust > Eigenkapitalquote

Bei 4 % Eigenkapital beträgt der Hebel 25:1 — ein Wertverlust von 4 % genügt zur Insolvenz. Der Bank Run ist ein Koordinationsversagen (Diamond & Dybvig): Es gibt zwei Gleichgewichte — „alle bleiben ruhig" (stabil) und „alle rennen" (Kollaps).

Was die Spirale stoppt — und Minsky

Drei Schutzwälle: Einlagensicherung (nimmt den Grund zum Rennen), Lender of Last Resort (die Zentralbank leiht solventen Banken kurzfristig Liquidität) und Eigenkapitalvorschriften (Basel — dickeres Polster). Doch Minsky warnt: Gerade die Ruhe verführt zu mehr Schulden und Risiko, bis es kippt. Genau diesen Mechanismus siehst du in Stufe 5 — der Zins verstärkt den Absturz.

💶 Was heißt das für dich?

Kenne die Einlagensicherung. In der EU sind Bankeinlagen bis 100.000 € pro Bank und Kunde geschützt. Wer mehr hält, sollte auf mehrere Institute verteilen — eine simple, oft übersehene Absicherung.
Bankaktien sind Hebel-Wetten. Wegen des hohen Hebels schwanken sie in Krisen extrem. Das ist kein „sicheres" Investment, nur weil es eine Bank ist — im Gegenteil.
Billiger Kredit-Boom = Warnsignal. Wenn Schulden und Sorglosigkeit überall steigen (Minsky), ist Vorsicht klüger als Gier. Krisen kommen selten aus heiterem Himmel — sie reifen in den ruhigen Jahren heran.

Tipp: Im 🔵 Geek-Modus stehen der Hebel, das Bank-Run-Koordinationsspiel, die drei Schutzwälle und der Minsky-Bezug zu Stufe 5.